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A Cisco Systems, líder global em soluções de rede e TI, divulgou recentemente seus resultados financeiros para o quarto trimestre e o ano fiscal de 2024 (FY24), apresentando uma combinação de conquistas e desafios. Aqui está uma visão aprofundada do desempenho financeiro, dos destaques operacionais e das perspectivas futuras da Cisco.

Cisco: história e antecedentes

A Cisco Systems, Inc., fundada em 1984 por Leonard Bosack e Sandy Lerner, da Universidade de Stanford, é líder global em soluções de rede, telecomunicações e TI. Criada para melhorar a comunicação entre computadores, a Cisco revolucionou as redes com seu primeiro roteador multiprotocolo. O nome “Cisco” é uma homenagem a São Francisco, com seu logotipo simbolizando a ponte Golden Gate.

Crescimento e expansão

A Cisco abriu o capital em 1990, levantando fundos para expandir seu portfólio de produtos e alcance global. No final da década de 1990, ela se tornou a pedra angular do boom da Internet, fornecendo infraestrutura de rede crítica. Sob a liderança de John Chambers (1995—2015), a Cisco cresceu por meio de aquisições estratégicas e investimentos em tecnologias emergentes. Chuck Robbins, o atual CEO, mudou o foco da empresa para soluções de software, cibersegurança e inteligência artificial.

Principais inovações e aquisições

A história da Cisco inclui aquisições significativas, como:

• Duo Security (2018): Líder em autenticação multifator.
• AppDynamics (2017): Monitoramento do desempenho do aplicativo.
• Splunk (2024): Um negócio de 28 bilhões de dólares reforçando as capacidades de IA e análise.

A Cisco continua sendo pioneira em redes, de roteadores e switches a soluções de nuvem e IoT, enquanto avança em ferramentas de colaboração e segurança cibernética, como o Webex.

Presença global e sustentabilidade

Com sede em San Jose, Califórnia, a Cisco opera em mais de 100 países, atendendo setores como saúde, finanças e educação. Sua campanha “Potencializando um futuro inclusivo para todos” ressalta seu compromisso com a sustentabilidade e a inclusão digital.

Destaques recentes

No quarto trimestre do ano fiscal de 2024, a Cisco informou $13,6 bilhões em receita, impulsionado por um aumento de 9% na receita de software e de 15% nas assinaturas de software. Sua receita anual recorrente (ARR) atingiu $29,6 bilhões, incluindo $4,3 bilhões da Splunk, solidificando sua transição para um modelo baseado em software.

A Cisco continua liderando o setor de tecnologia com soluções inovadoras e foco em IA, computação em nuvem e cibersegurança, adaptando-se para atender às necessidades de um mundo digital em evolução.

Principais destaques financeiros

Resultados do 4º trimestre do ano fiscal de 24:

• Receita: 13,6 bilhões de dólares, uma queda de 10% em relação ao ano anterior.
• Lucro líquido (GAAP): $2,2 bilhões, queda de 45%.
• Lucro por ação (EPS):algum texto
  • GAAP: $0,54, uma redução de 44% em relação ao ano anterior.
  • Non-GAAP: $0,87, uma redução de 24% em relação ao ano anterior.
• Margens brutas:algum texto
  • GAAP: 64,4% (acima de 64,1% no quarto trimestre do ano fiscal de 23).
  • Não GAAP: 67,9% (acima de 65,9% no quarto trimestre do ano fiscal de 23).

Resultados do FY24:

• Receita total: 53,8 bilhões de dólares, uma queda de 6% em comparação com o ano fiscal de 23.
• Lucro líquido (GAAP): $10,3 bilhões, uma redução de 18% em relação ao ano anterior.
• Lucro por ação (EPS):algum texto
  • GAAP: $2,54, queda de 17%.
  • Não GAAP: $3,73, queda de 4%.

Crescimento de assinaturas e software:

• Receita total de assinaturas: $27,4 bilhões, representando 51% da receita total.
• Receita de software: $18,4 bilhões, um aumento de 9%.
• Receita recorrente anualizada (ARR): $29,6 bilhões, incluindo $4,3 bilhões da aquisição da Splunk, um aumento de 22%.

Fatores que impulsionam o desempenho

1. Assinatura e receita recorrente: O foco da Cisco em modelos baseados em assinatura impulsionou um crescimento sólido na receita de software e no ARR. A receita de assinaturas de software cresceu 15% ano a ano, representando 89% da receita total de software.
2. Forte crescimento em segurança e observabilidade:algum texto
   • A receita de segurança aumentou 81% ano a ano, impulsionada pelo aumento da demanda por soluções de segurança cibernética.
   • A observabilidade, incluindo contribuições da Splunk, cresceu 41%.
3. Distribuição geográfica da receita:algum texto
   • Américas: queda de 11%.
   • EMEA: queda de 11%.
   • APJC (Ásia-Pacífico, Japão e China): queda de 6%.
4. Gerenciamento de custos e margens:algum texto
   • As margens brutas GAAP aumentaram ligeiramente para 64,7% no AF24, as maiores em 20 anos.
   • As margens operacionais não GAAP foram mantidas em 32,5% no quarto trimestre, demonstrando disciplina operacional.

Desafios que afetam os ganhos da Cisco

Receita de rede em declínio: A receita de redes caiu 28% no quarto trimestre do ano fiscal de 24, devido à menor demanda por equipamentos de rede tradicionais, como switches e roteadores.

Interrupções na cadeia de suprimentos: A empresa enfrentou atrasos na configuração dos equipamentos dos clientes, afetando as vendas de curto prazo.

Pressões econômicas e competitivas:

• Concorrência crescente em soluções de nuvem e IA de rivais como Microsoft e AWS.
• Desafios no ambiente econômico global, que desaceleraram os gastos das empresas.

Custos de aquisição da Splunk: A aquisição da Splunk, embora agregasse valor, impactou negativamente o EPS em 0,16 USD (GAAP) e 0,04 USD (não GAAP) no quarto trimestre.

Destaques operacionais

1. Integração com o Splunk: A aquisição da Splunk pela Cisco contribuiu com 960 milhões de dólares para a receita do quarto trimestre e espera-se que fortaleça sua posição em segurança cibernética e análises baseadas em IA.
2. Inovação em segurança e IA: A Cisco está investindo fortemente em soluções de inteligência artificial e segurança, com lançamentos recentes destinados a melhorar a proteção digital e a automação.
3. Gerenciamento de custos: As despesas operacionais aumentaram 12% no quarto trimestre devido ao aumento dos custos de marketing e pessoal. No entanto, a empresa administrou uma abordagem disciplinada para proteger as margens.

Perspectivas futuras da Cisco

Orientação do 1º trimestre do ano fiscal de 25:

• Receita: Esperado entre $13,65 bilhões e $13,85 bilhões.
• Lucro por ação (EPS):algum texto
  • GAAP: $0,35 a $0,42.
  • Não GAAP: $0,86 a $0,88.

Orientação para o ano fiscal de 25:

• Receita: Espera-se entre $55,0 bilhões e $56,2 bilhões.
• Lucro por ação (EPS):algum texto
  • GAAP: $1,93 a $2,05.
  • Não GAAP: $3,52 a $3,58.

Percepções de investidores

O desempenho das ações da Cisco enfrentou desafios, com as ações caindo 10% no acumulado do ano em comparação com o ganho de 14% da Nasdaq. No entanto, o foco da empresa na receita recorrente, juntamente com aquisições estratégicas como a Splunk, oferece potencial de crescimento a longo prazo. A Cisco também anunciou planos para devolver valor aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações, com retorno de 3,6 bilhões de dólares no quarto trimestre do ano fiscal de 24.

Conclusão

Os resultados do ano fiscal de 24 da Cisco destacam a resiliência e a adaptabilidade da empresa em um ambiente econômico desafiador. Embora a receita de redes tradicionais tenha diminuído, o crescimento nas assinaturas de software e nas soluções de segurança cibernética demonstram a mudança estratégica da Cisco em direção a fluxos de receita preparados para o futuro. À medida que a empresa continua investindo em IA, nuvem e segurança, sua orientação para o ano fiscal de 25 sugere uma perspectiva cautelosa, mas otimista, de crescimento sustentável.